Економски показатељи Фундаментална анализа - Форек економски показатељи

Фундаментална анализа је метода која анализира извештаје о заради, биланце, економске показатеље, друштвене факторе и политику владе пословног циклуса која може предвидети кретање цена и кретања на тржишту.

Технички показатељи су објективнији од образаца подручја и линија тренда, који се могу користити за утврђивање равнотеже између биковских трговаца и медведатих трговаца. Сваки технички индикатор се може користити сам за себе, али комбинација два или три је идеална.

Напредни трговци би такође могли да одлуче да комбинују техничке показатеље са трендовима и формацијама образаца подручја.

Основни технички показатељи спадају у три категорије, а то су: Праћење тренда, Осцилатор и Јачина звука. С обзиром на то да за сваки технички индикатор постоје унапред подешени параметри, најбоље је прилагодити његове поставке како би се повећале његове перформансе. Трговац ће морати да прилагоди проценат у зависности од валутног пара и временског оквира који посматра. У одређивању који вам технички показатељ најбоље одговара, најбоље је да се детаљно упознате са сваким од ових показатеља како бисте избегли било који облик погрешног тумачења.

Показатељи пословног животног циклуса

Постоје две врсте показатеља који описују кретање економије када она уђе у одређену фазу пословног циклуса; водећи и заостали показатељи.

Водећи индикатор

Водећи показатељ покушава рећи шта ће тржиште учинити у будућности. Користе се за предвиђање промена у економији, али нису увек тачни. Примери водећих показатеља укључују радну недељу производње, грађевинске дозволе, потраживања осигурања од незапослености, понуду новца, промене залиха и цене акција. Централне банке посматрају многе од ових показатеља док одлучују шта ће учинити с каматним стопама.

Главни водећи показатељи су:

Берза

Иако берза није најважнији показатељ, то је оно на шта већина људи гледа прво. Будући да су цене акција делимично засноване на томе шта се од компанија очекује да зараде, тржиште може указати на смер привреде ако су процене зараде тачне.

На пример, снажно тржиште може указивати на то да су процене зараде веће и да се стога укупна економија спрема за напредак. Насупрот томе, пад тржишта може указивати на то да се очекује смањење прихода компанија и да је економија на путу ка рецесији.

Међутим, ослањање на берзу као водећи показатељ има урођене недостатке. Прво, процене зараде могу бити погрешне. Друго, берза је подложна манипулацијама. На пример, влада и Федералне резерве користиле су квантитативно попуштање, новац од федералних подстицаја и друге стратегије за одржавање високих тржишта како би спречиле панику у случају економске кризе.

Штавише, трговци и корпорације на Валл Стреету могу манипулирати бројкама ради надувавања акција путем великих количина трговања, сложених стратегија финансијских деривата и креативних рачуноводствених принципа (легалних и илегалних). Будући да се појединачним акцијама и укупним тржиштем може манипулирати као таквим, цијена дионица или индексна цијена нису нужно одраз њене истинске темељне снаге или вриједности.

Коначно, берза је такође подложна стварању „мехурића“, који могу дати лажно позитиван став у погледу смера тржишта. Тржишни мјехурићи настају када инвеститори игноришу основне економске показатеље, а пуко бујање доводи до неподржаног повећања нивоа цијена. Ово може створити „савршену олују“ за корекцију тржишта, што смо видели када се тржиште срушило 2008. године као резултат прецењених субприме кредита и свопова кредитних обавеза.

Производна делатност

Производна активност је још један показатељ стања економије. Ово снажно утиче на БДП (бруто домаћи производ); повећање које сугерише већу потражњу за робом широке потрошње и, заузврат, здраву економију. Штавише, будући да су радници потребни за производњу нове робе, повећање производне активности такође повећава запосленост, а могуће и плате.

Међутим, повећање производне активности такође може довести у заблуду. На пример, понекад произведена роба не стигне до крајњег потрошача. Они могу неко време седети у залихама на велико или у малопродаји, што повећава трошкове држања имовине. Стога је, гледајући податке о производњи, важно погледати и податке о малопродаји. Ако су обоје у порасту, то указује на повећану потражњу за робом широке потрошње. Међутим, важно је погледати и ниво залиха, о чему ћемо даље говорити.

Нивои залиха

Висок ниво залиха може одражавати две веома различите ствари: или се очекује да ће се потражња за залихама повећати или да постоји тренутни недостатак потражње.

У првом сценарију, предузећа намерно повећавају залихе како би се припремила за повећану потрошњу у наредним месецима. Ако се активност потрошача повећа очекивано, предузећа са великим залихама могу задовољити потражњу и тиме повећати свој профит. Обоје су добре ствари за економију.

У другом сценарију, међутим, велике залихе одражавају да залихе предузећа премашују потражњу. Ово компаније не само да кошта, већ указује и на то да су малопродаја и поверење потрошача опали, што даље сугерише да предстоје тешка времена.

Малопродаја

Малопродаја је посебно важна метрика и функционише руку под руку са нивоом залиха и производном активношћу. Оно што је најважније, снажна малопродаја директно повећава БДП, што такође јача домаћу валуту. Када се продаја побољша, компаније могу запослити више радника за продају и производњу више производа, што заузврат враћа више новца у џепове потрошача.

Једна мана ове метрике је, међутим, то што не узима у обзир како људи плаћају своје куповине. На пример, ако се потрошачи задужују ради куповине робе, то би могло сигнализирати предстојећу рецесију ако дуг постане превише стрм да би се исплатио. Међутим, генерално, повећање малопродаје указује на побољшање економије.

Грађевинске дозволе

Грађевинске дозволе нуде предвиђање будућих нивоа понуде некретнина. Велики обим указује на то да ће грађевинска индустрија бити активна, што предвиђа више радних места и, опет, повећање БДП -а.

Али, баш као и код нивоа залиха, ако се изгради више кућа него што су потрошачи вољни да купе, то одузима градитељу крајњи резултат. Као компензација, цијене станова ће вјероватно пасти, што заузврат обезвређује цијело тржиште некретнина, а не само „нове“ куће.

Тржиште некретнина

Пад цијена станова може указивати на то да понуда премашује потражњу, да су постојеће цијене неприхватљиве и/или да су цијене станова пренапухане и да их је потребно кориговати као резултат стамбеног балона.

У сваком случају, пад стамбеног простора има негативан утицај на економију из неколико кључних разлога:

 

Када погледате податке о становању, погледајте две ствари: промене вредности станова и промене продаје. Када продаја опада, то генерално указује на то да ће и вредности пасти. На пример, колапс стамбеног балона 2007. године имао је страшне ефекте на економију и увелико се окривљује за довођење Сједињених Држава у рецесију.

Ниво нових пословних стартупа

Број нових предузећа која улазе у економију још је један показатељ економског здравља. У ствари, неки су тврдили да мала предузећа запошљавају више радника него велике корпорације и да на тај начин више доприносе решавању незапослености.

Штавише, мала предузећа могу значајно допринети БДП -у и уводе иновативне идеје и производе који стимулишу раст. Стога је повећање малих предузећа изузетно важан показатељ економског благостања било које капиталистичке нације.

Показатељ заостајања

Показатељ заостајања је економски показатељ који споро реагује на економске промене и стога има малу предиктивну вредност. Уопштено, ове врсте индикатора прате догађај; историјске су природе. На пример, у систему за мерење перформанси, профит који предузеће остварује је показатељ заостајања јер одражава историјске перформансе; на исти начин, побољшано задовољство купаца резултат је иницијатива предузетих у прошлости. Показатељи који заостају показују колико је економија била успешна у последњих неколико месеци, дајући економистима прилику да прегледају своја предвиђања и направе боље прогнозе.

Главни показатељи заостајања су:

Бруто домаћи производ (БДП)

Економисти обично сматрају да је БДП најважнија мера тренутног здравља економије. Када се БДП повећава, то је знак да је економија јака. У ствари, предузећа ће прилагодити своје трошкове за залихе, платне спискове и друга улагања на основу производње БДП -а.

Међутим, БДП такође није беспрекоран показатељ. Као и берза, БДП може довести у заблуду због програма као што су квантитативно попуштање и превелика државна потрошња. На пример, влада је повећала БДП за 4% као резултат стимулативне потрошње, а Федералне резерве су у економију убациле приближно 2 билиона долара. Оба ова покушаја да се исправе последице рецесије барем су делимично одговорни за раст БДП -а.

Штавише, као показатељ заостајања, неки доводе у питање праву вредност метрике БДП -а. На крају крајева, једноставно нам говори шта се већ догодило, а не шта ће се догодити. Ипак, БДП је кључна детерминанта да ли Сједињене Државе улазе у рецесију или не. Опште правило је да када БДП падне за више од два квартала, долази до рецесије.

Приходи и плате

Ако привреда функционише ефикасно, зараде би требало редовно да расту како би биле у току са просечним трошковима живота. Међутим, када приходи опадају, то је знак да послодавци или смањују стопе плата, отпуштају раднике или им скраћују радно време. Опадање прихода такође може одражавати окружење у којем инвестиције нису тако добре.

Приходи су рашчлањени према различитим демографским категоријама, као што су пол, старост, етничка припадност и ниво образовања, а ове демографске категорије дају увид у то како се плате мењају за различите групе. Ово је важно јер тренд који погађа неколико маргина може указивати на проблем прихода у цијелој земљи, а не само на групе на које утиче.

Стопа незапослености

Стопа незапослености је веома важна и мјери број људи који траже посао у процентима од укупне радне снаге. У здравој економији стопа незапослености ће се кретати од 3% до 5%.

Међутим, када су стопе незапослености високе, потрошачи имају мање новца за потрошњу, што негативно утиче на малопродајне објекте, БДП, стамбена тржишта и дионице. Државни дуг се такође може повећати кроз подстицајну потрошњу и програме помоћи, као што су накнаде за незапослене и бонови за храну.

Међутим, као и већина других показатеља, стопа незапослености може довести у заблуду. Одражава само дио незапослених који су у посљедње четири седмице тражили посао, а оне са скраћеним радним временом сматра потпуно запосленим. Због тога се званична стопа незапослености заправо може значајно потцијенити.

Једна алтернативна метрика је да се као незапослени радници укључе они који су маргинално везани за радну снагу (тј. Они који су престали да траже, али би се поново запослили ако се економија побољша) и они који могу пронаћи само посао са непуним радним временом.

Индекс потрошачких цена (инфлација)

Индекс потрошачких цијена (ЦПИ) одражава повећане трошкове живота или инфлацију. ЦПИ се израчунава мерењем трошкова основних добара и услуга, укључујући возила, медицинску негу, професионалне услуге, склониште, одећу, превоз и електронику. Инфлација се тада одређује према просечним повећаним трошковима укупне корпе роба у одређеном временском периоду.

Висока стопа инфлације може нагризати вриједност долара брже него што просјечни приход потрошача може надокнадити. Тиме се смањује куповна моћ потрошача, а просечан животни стандард опада. Штавише, инфлација може утицати на друге факторе, као што је раст радних места, и може довести до смањења стопе запослености и БДП -а.

Међутим, инфлација није сасвим лоша ствар, посебно ако је у складу са променама прихода просечног потрошача. Неке кључне предности умереног нивоа инфлације укључују:

 

Дефлација је стање у којем се смањују трошкови живота. Иако ово звучи као добра ствар, то је показатељ да је економија у веома лошем стању. Дефлација се јавља када потрошачи одлуче да смање потрошњу и често је узрокована смањењем понуде новца. Ово приморава малопродавце да сниже цене како би задовољили мању потражњу. Али како малопродавци снижавају цене, њихов профит се значајно смањује. С обзиром да немају толико новца да плате својим запосленима, повериоцима и добављачима, морају да смање плате, отпусте запослене или плате зајмове.

Ова питања узрокују још веће смањење понуде новца, што доводи до већег нивоа дефлације и ствара зачарани круг који може резултирати економском депресијом.

Валута Снага

Јака валута повећава куповну и продајну моћ земље у односу на друге нације. Земља са јачом валутом може продавати своје производе у иностранству по вишим иностраним ценама и јефтиније увозити производе.

Међутим, и слаби долар има предности. Када је долар слаб, Сједињене Државе могу привући више туриста и охрабрити друге земље да купују америчку робу. У ствари, како долар пада, потражња за америчким производима расте.

Kamatne stope

Каматне стопе су још један значајан заостали показатељ економског раста. Они представљају цену позајмљивања новца и засновани су на стопи савезних фондова, која представља стопу по којој се новац позајмљује из једне банке у другу, а одређује је Савезни комитет за отворено тржиште (ФОМЦ). Ове стопе се мењају као резултат економских и тржишних догађаја.

Када се стопа савезних фондова повећа, банке и други зајмодавци морају платити веће камате да би добили новац. Они, пак, позајмљују новац зајмопримцима по вишим каматама ради компензације, што зајмопримце чини невољнијим да узимају кредите. Ово обесхрабрује предузећа да се шире, а потрошаче да се задужују. Као резултат тога, раст БДП -а постаје стагнирајући.

С друге стране, прениске стопе могу довести до повећане тражње за новцем и повећати вероватноћу инфлације, што, као што смо већ говорили, може нарушити економију и вредност њене валуте. Текуће каматне стопе су стога индикативне за тренутно стање економије и могу даље сугерисати камо би то могло водити.

Корпоративна добит

Снажан профит предузећа повезан је са растом БДП -а јер одражава повећање продаје и стога подстиче раст радних места. Они такође повећавају перформансе на берзи јер инвеститори траже места за улагање прихода. Речено је да раст профита не одражава увек здраву економију.

На пример, у рецесији која је започела 2008. године, компаније су имале повећан профит углавном као резултат прекомерног ангажовања спољних сарадника и смањења броја запослених (укључујући велика смањења броја радних места). Пошто су обе активности одузеле радна места из економије, овај показатељ је лажно сугерисао јаку економију.

Трговински биланс

Трговински биланс је нето разлика између вредности извоза и увоза и показује да ли постоји трговински суфицит (више новца долази у земљу) или трговински дефицит (више новца излази из земље).

Трговински суфицити су генерално пожељни, али ако је трговински суфицит превисок, земља можда неће у потпуности искористити прилику за куповину производа других земаља. Односно, у глобалној економији нације су специјализоване за производњу специфичних производа, а истовремено користе робу коју друге земље производе по јефтинијој, ефикаснијој стопи.

Трговински дефицити, међутим, могу довести до значајног домаћег дуга. Дугорочно гледано, трговински дефицит може довести до девалвације домаће валуте са повећањем спољног дуга. Ово повећање дуга смањиће кредибилитет локалне валуте, што ће неизбежно смањити тражњу за њом, а тиме и вредност. Штавише, значајан дуг ће вероватно довести до великог финансијског оптерећења за будуће генерације које ће бити приморане да га отплате.

Вредност робних замена у америчким доларима

Злато и сребро се често сматрају заменама за амерички долар. Када економија пати или вредност америчког долара опада, ове робе расту, јер их више људи купује као меру заштите. Сматра се да имају инхерентну вредност која не опада.

Штавише, пошто се цена ових метала изражава у америчким доларима, свако погоршање или предвиђено смањење вредности долара логично мора довести до повећања цене метала. Дакле, цене племенитих метала могу деловати као одраз осећања потрошача према америчком долару и његовој будућности. На пример, узмите у обзир рекордно високу цену злата од 1,900 долара по унци у 2011. години јер се вредност америчког долара погоршала.

Извори:
ввв.википедиа.орг / ввв.цорпоратефинанцеинституте.цом / ввв.бусинессдицтионари.цом / ввв.реадиратиос.цом / ввв.монеицрасхерс.цом