образовање


Основно тржиште акција за почетнике


образовање


 

Основе берзе

Шта је берза?

Тржиште акција се односи на јавна тржишта која постоје за издавање, куповину и продају акција које тргују на берзи или у слободној продаји.

Акције, познате и као акције, представљају делимично власништво у компанији, а берза је место где инвеститори могу да купују и продају власништво над таквом имовином. Ефикасно функционирајуће тржиште акција сматра се кључним за економски развој, јер компанијама даје могућност да брзо приступе капиталу из јавности.

имг_СтоцкМаркетБасиц_04
имг_СтоцкМаркетБасиц_01

Сврхе берзе - капитал и приход од улагања

У овом делу ћемо размотрити две основне сврхе берзе за почетнике.

Први је пружање капитала компанијама које могу користити за финансирање и проширење пословања. Ако компанија изда милион акција које се у почетку продају за 10 УСД по акцији, то компанији даје 10 милиона УСД капитала који може користити за развој свог пословања (умањено за све накнаде које компанија плаћа инвестиционој банци за управљање акцијама) нуђење). Нудећи акције уместо позајмљивања капитала потребног за проширење, компанија избегава настанак дуга и плаћање камата на тај дуг.

Секундарна сврха берзе је да инвеститорима-онима који купују акције-пружи прилику да учествују у добити компанија којима се тргује на берзи. Инвеститори могу профитирати од куповине акција на један од два начина. Неке акције редовно исплаћују дивиденде (одређена количина новца по акцији коју неко поседује). Други начин на који инвеститори могу профитирати од куповине акција је продаја њихових акција ради зараде ако се цена акција повећа у односу на њихову куповну цену. На пример, ако инвеститор купи акције компаније по цени од 10 УСД по акцији, а цена акције касније порасте на 15 УСД по акцији, улагач тада може остварити 50% добити од своје инвестиције продајом својих акција.

Историја берзе

Иако трговање акцијама датира још средином 1500-их година у Антверпену, модерно трговање акцијама се опћенито признаје као почетак трговања дионицама Источноиндијске компаније у Лондону.

Рани дани инвестиционог трговања

Током 1600 -их, британске, француске и холандске владе давале су повеље бројним компанијама које су у назив укључивале источну Индију. Сва роба донета са истока транспортована је морем, укључујући ризична путовања често угрожена јаким олујама и пиратима. Да би умањили ове ризике, власници бродова су редовно тражили инвеститоре како би понудили финансирање колатерала за путовање. Заузврат, инвеститори су добили део новчаних приноса остварених ако се брод успешно вратио назад, пун робе за продају. Ово су најранији примери друштава са ограниченом одговорношћу (ЛЛЦ), а многи су држани заједно само довољно дуго за једно путовање.

Источноиндијска компанија

Формирање Источноиндијске компаније у Лондону на крају је довело до новог модела улагања, при чему су компаније увознице нудиле акције које су у суштини представљале мали део власничког удела у компанији, и које су стога нудиле инвеститорима поврат улагања од свих путовања које је компанија финансирала, уместо само на једном путовању. Нови пословни модел омогућио је компанијама да траже већа улагања по дионици, омогућавајући им да лако повећају величину своје флоте за отпрему. Улагање у такве компаније, које су често биле заштићене од конкуренције краљевским повељама, постало је веома популарно због чињенице да су инвеститори потенцијално могли остварити огроман профит од својих улагања.

Прве акције и прва размена

Акције компанија издаване су на папиру, омогућавајући улагачима да тргују деоницама напред и назад са другим инвеститорима, али регулисане берзе нису постојале све до формирања Лондонске берзе (ЛСЕ) 1773. Иако је значајна количина финансијских превирања уследила непосредно након оснивања ЛСЕ, свеукупно трговање је успело да опстане и расте током 1800 -их.

Почеци њујоршке берзе

Њујоршка берза (НИСЕ) основана 1792. Иако није прва на тлу САД - та част припада Филаделфијској берзи (ПСЕ) - НИСЕ је брзо прерасла у доминантну берзу у Сједињеним Државама и на крају у свет. НИСЕ је заузимала физички стратешки положај, смештена међу неке од највећих банака и компанија у земљи, а да не спомињемо да се налази у великој поморској луци. Берза је успоставила услове за листинг акција, а у почетку прилично велике накнаде, омогућавајући јој да брзо и сама постане богата институција.

Модерно трговање акцијама - Променљиво лице глобалних берзи

НИСЕ је био у оскудној конкуренцији више од два века, а његов раст првенствено је подстакла све већа америчка економија. ЛСЕ је наставила да доминира европским тржиштем за трговање акцијама, али је НИСЕ постала дом све већег броја великих компанија. Друге велике земље, попут Француске и Немачке, на крају су развиле сопствене берзе, мада су на њих често гледали првенствено као на одскочну даску за компаније на путу да котирају на ЛСЕ или НИСЕ.

Крајем 20. века дошло је до експанзије трговања акцијама на многе друге берзе, укључујући НАСДАК, који је постао омиљени дом растућих технолошких компанија, и који је добио на значају током процвата технолошког сектора 1980 -их и 1990 -их. НАСДАК се појавио као прва размена која функционише између мреже рачунара који су електронски обављали послове. Електронско трговање учинило је цео процес трговања временски ефикаснијим и исплативијим. Поред успона НАСДАК -а, НИСЕ се суочио са све већом конкуренцијом берзи у Аустралији и Хонг Конгу, финансијском центру Азије.

НИСЕ се на крају спојио са Еуронект -ом, који је настао 2000. године спајањем бриселске, Амстердамске и Паришке берзе. Спајањем НИСЕ/Еуронект 2007. успостављена је прва трансатлантска размена.

имг_СтоцкМаркетБасиц_05
имг_СтоцкМаркетБасиц_02

Како се тргује акцијама - Берзе и ОТЦ

Већином акција тргује се на берзама попут Њујоршке берзе - НИСЕ - или НАСДАК.

Берзе у суштини обезбеђују тржиште за олакшавање куповине и продаје акција међу инвеститорима. Берзе регулишу владине агенције, попут Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) у Сједињеним Државама, које надгледају тржиште како би заштитиле инвеститоре од финансијских превара и како би берзанско тржиште функционисало неометано.

Иако се огромном већином акција тргује на берзама, неким се акцијама тргује преко шалтера (ОТЦ), где купци и продавци акција обично тргују преко дилера, или „маркет макера“, који се посебно бави акцијама. ОТЦ акције су акције које не задовољавају минималну цену или друге услове за котирање на берзама.

ОТЦ акције не подлежу истим прописима о јавном извештавању као акције на берзама, па инвеститорима није тако лако доћи до поузданих информација о компанијама које издају такве акције. Акцијама на ванберзанском тржишту се обично тргује много мање него акцијама на берзи, што значи да се инвеститори често морају бавити великим распонима између понуде и цене за ванберзанске акције. Насупрот томе, акције којима се тргује на берзи су много ликвидније, са релативно малим распонима понуде и упита.

Играчи на берзи - инвестиционе банке, берзански посредници и инвеститори

Постоји велики број редовних учесника у трговању на берзи.

Инвестиционе банке управљати иницијалном јавном понудом (ИПО) акција која се јавља када компанија први пут одлучи да постане јавно трговачко друштво нудећи акције.

Ево примера како функционише ИПО. Компанија која жели да изађе на берзу и понуди акције прилази инвестиционој банци да делује као „осигуравач“ почетне понуде компаније. Инвестициона банка, након што је истражила укупну вредност компаније и узела у обзир колики проценат власништва компанија жели да се одрекне у облику акција, бави се почетним издавањем акција на тржишту у замену за накнаду, док гарантује компанији утврђена минимална цена по акцији. Стога је у најбољем интересу инвестиционе банке да види да се све понуђене акције продају по највишој могућој цени.

Акције које се нуде путем ИПО -а најчешће купују велики институционални инвеститори, попут пензијских фондова или компанија узајамних фондова.

Тржиште ИПО -а познато је као примарно или почетно тржиште. Након што је акција издата на примарном тржишту, све трговање дионицама се након тога одвија путем берзи на такозваном секундарном тржишту. Израз „секундарно тржиште“ помало доводи у заблуду, јер се ради о тржишту на коме се огромна већина акција тргује свакодневно.

Стоцкброкерс, који могу, али и не морају бити и финансијски саветници, куповати и продавати акције својим клијентима, који могу бити институционални инвеститори или индивидуални малопродајни инвеститори.

Аналитичари истраживања капитала могу бити запослене у брокерским кућама, компанијама узајамних фондова, хеџ фондовима или инвестиционим банкама. То су појединци који истражују компаније којима се тргује на јавном тржишту и покушавају да предвиде да ли ће акције компаније вероватно порасти или пасти.

Менаџери фондова или портфолио менаџери, који укључује менаџере хеџ фондова, менаџере заједничких фондова и менаџере фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ), важни су учесници на берзи јер купују и продају велике количине акција. Ако популарни заједнички фонд одлучи да уложи велика средства у одређену деоницу, та потражња за акцијама често је довољно значајна да повећа цену акције знатно више.

имг_СтоцкМаркетБасиц_06
имг_СтоцкМаркетБасиц_03

Берзански индекси

Укупне перформансе берзи се обично прате и одражавају у перформансама различитих берзанских индекса.

Берзански индекси се састоје од избора акција које су осмишљене тако да одражавају укупне перформансе акција. Самим берзанским индексима тргује се у облику опција и фјучерс уговора који се такође тргују на регулисаним берзама.

Међу кључним берзанским индексима су Дов Јонес Индустриал Авераге [ДЈИ30], Стандард & Поор'с 500 Индек [СП50], Финанциал Тимес Стоцк Екцханге 100 ФТСЕ100, Никкеи 225 Индек, НАСДАК Цомпосите Индек и Ханг Сенг Индек.

Извори:
ввв.википедиа.орг / ввв.цорпоратефинанцеинституте.цом /
ввв.бусинессдицтионари.цом / ввв.реадиратиос.цом / ввв.монеицрасхерс.цом

Преузмите ПСС
Трговање платформа

    Затражите позив од свог посвећеног тима већ данас

    Изградимо однос



    ступите у контакт

    Обавезно се закажите пре него што посетите нашу филијалу за услуге онлине трговине јер немају све филијале стручњаке за финансијске услуге.