Саопштења за јавност

Инвеститори су и даље бољи у краткорочним хартијама од вредности са фиксном каматном стопом

Нови извештај који је данас објавио ПСС Центар за финансијска истраживања, одељење ПСС & Цо., Инц., упозорава инвеститоре на ризике улагања у обвезнице са променљивом стопом прерано, напомињући да краткорочне хартије од вредности са фиксном каматном стопом могу и даље бити бољи избор у тренутном окружењу. ПСС-ови стручњаци за фиксне приходе кажу да прерано предвиђајући пораст краткорочних каматних стопа, инвеститори у обвезнице са променљивом стопом могу ненамерно одустати од текућег прихода у замену за потенцијал за веће исплате купона у будућности.

Обвезнице са променљивом каматном стопом, које се такође називају „флутерима“, прате промене каматних стопа и прилагођавају своје купоне у складу са тим. Они имају тенденцију да раде добро када краткорочне стопе расту, али оно што многи малопродајни инвеститори не схватају је да приход од флоатера расте само када се краткорочне каматне стопе повећавају – не када расту саме дугорочне стопе.

Случај за фиксне стопе сада

Утицај пораста каматних стопа на портфолио обвезница инвеститора је важан, а аутори се слажу да ће приноси на обвезнице вероватно наставити да расту у будућности. Али стручњаци ПСС-а верују да ће темпо бити спорији него што многи предвиђају, а магнитуда пораста може бити нижа него што многи очекују.

Бела књига објашњава да обвезнице са променљивом стопом, које долазе са сопственим скупом ризика, могу имати смисла за портфолио са фиксним приходом када се очекује раст краткорочних каматних стопа у релативно кратком року. Међутим, аутори истичу да већина обвезница са фиксном каматном стопом тренутно нуди веће приносе од упоредивих обвезница са променљивом каматном стопом – тако да би избор за хартије од вредности са променљивом стопом сада могао да значи да се инвеститори одричу превише текућег прихода.

Више информација је доступно на ввв.пссинвест.цом. Пратите нас на Twitter, фацебоок, ИоуТубе, и наш инстаграм.